【按揭利率】H按(HIBOR) vs P按(最優惠利率) 全面比較
如果到銀行申請物業按揭，申請人可自由選擇兩種按揭計劃，分別是H按或是P按。MoneySmart經常收到詢問：到底哪一種按揭計較比較好？H按是否一定比P按好？本文將綜合所有問題，為各位一次解答。
H按 vs P按比較懶人包
H按 vs P按 哪個較著數?
H按好處：長期低水 但變動風險高
至於H按會較P按好的原因，則是與香港銀行所奉行的金融制度，以及身處的經濟大環境有關。
H按的全稱為「銀行同業折息利率」（Hong Kong Inter-bank Offered Rate、HIBOR），本質上是銀行與銀行之間的借貸利率，銀行只是「借用」了這個內部利率，去計算按揭利率。過去多年，香港金融制度非常穩健，銀行業界資金充足，銀行之間的借貸成本及風險較低，因此HIBOR大多時間仍然低水，從而造就了「H按」同樣低水。
例如目前一個月HIBOR只有0.36，2019年前大多數時間HIBOR即使較高水，亦只有1左右，較少會出現2或以上的水平。
H 按(Hibor)按揭計劃選擇
| H 按(Hibor)按揭計劃 | 利率 | HIBOR 利率上限 | 最高現金回贈 |
|---|---|---|---|
| 東亞銀行 香港銀行同業拆息按揭計劃 | H+1.3% | P-2.75% | HK$12,000 |
| 渣打銀行 香港銀行同業拆息按揭計劃 | H+1.3% | P-2.5% | HK$8,000 |
| 恆生銀行 香港銀行同業拆息按揭計劃 | H+1.3% | P-2.5% | HK$8,000 |
| BOC 中國銀行 香港銀行同業拆息按揭計劃 | H+1.3% | P-2.5% | HK$16,000 |
| Citibank 花旗 香港銀行同業拆息按揭計劃 | H+1.3% | P-2.75% | HK$8,000 |
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H按小知識：封頂位／鎖息上限
要了解H按，單靠了解HIBOR的計算方式是不足夠的，還要了解其作為「封頂位」的鎖息上限。
所有申請人在承造H按計劃時，也會獲得一個以最優惠利率計算的「息率上限」，俗稱「封頂位」，會如同P按一樣，以「P-X％」顯示，一般會與該銀行的P按計劃相同。此機制在於能夠防止HIBOR急升，業主突然要支付額外按揭利息，HIBOR回落後，又要重新計算利息。封頂位與P按睇齊，對業主較有保障，亦有助銀行方面運作。
亦是說，H按計劃的息率，會於基本實際利率以及鎖息上限之間的區間浮動。假設H按為H+1.1%，一個月HIBOR為0.5，鎖息為P-2.5%，最優惠利率為5％。那該按揭計劃的息率區間，就是1.6%~2.5%。
例子：H按實際利率及鎖息上限
| H按計劃 | HIBOR | 實際利率 |
|---|---|---|
| H+1.1% | 0.5 | 1.6% |
| 鎖息上限 | 最優惠利率 | 實際封頂位 |
| P-2.5% | 2.5% | 2.5% |
P按好處：變動風險低 但息率較高
至於P按，則是來自銀行最傳統的「最優惠利率」，即是「Prime Rate」，屬於活期利率的一種。就概念上而言，最優惠利率是銀行出借資金而能有基本利潤的利率，而P按即是以此為準的利率。
香港各銀行的最優惠利率在大多數情況下與美國呈軌跡同步，美國加息時，香港加息；美國減息時，香港亦減息。變化較小，變化周期亦較慢，因此如就風險而言，比H按低得多。
雖然就按揭制度下已有較低水的HIBOR，現時已較少按揭人士會使用P按，但這仍然是香港銀行，以至金管局的指標。因此P按仍然具有參考價，例如H按計劃的「封頂位」，即鎖息上限，仍然以P按為指標。
P 按(Prime Rate) 按揭計劃選擇
| P 按(Prime Rate) 按揭計劃 | 最優惠利率計劃 | 最優惠借貸利率 | 最高現金回贈 |
|---|---|---|---|
| 恆生銀行 最優惠利率計劃 | P-2.5% | 5% | HK$8,000 |
| 渣打銀行 最優惠利率計劃 | P-2.75% | 5.25% | HK$8,000 |
| 中國銀行 最優惠利率計劃 | P-2.5% | 5% | HK$16,000 |
| 工商銀行 最優惠利率計劃 | P-2.75% | 5.25% | HK$8,000 |
| Citibank 花旗 最優惠利率計劃 | P-2.75% | 5.25% | HK$8,000 |
| HSBC滙豐銀行 最優惠利率計劃 | P-2.5% | 5% | HK$8,000 |
| BEA 東亞銀行 最優惠利率計劃 | P-2.75% | 5.25% | HK$12,000 |
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按揭利率H按 vs P按常見問題：
P按是什麼？
- P按（即「Prime Rate」）是來自銀行最傳統的「最優惠利率」，是活期利率的一種。
H按是什麼？
- H按的全稱為「銀行同業折息利率」（Hong Kong Inter-bank Offered Rate、HIBOR），本質上指銀行之間的借貸利率，銀行再「借用」了這個內部數字，去計算按揭利率。
定息按揭是否較P按及H按為佳？
- 政府最新透過按證公司推出定息按揭，豁免壓力測試，息率為10年期2.55%、15年期2.65%及20年期2.75%。在長達10年至20年的時間內，相比P按或H按等浮息按揭，定息按揭變化的風險當然較低，但相反息率則較高，亦沒有銀行提供的按揭回贈。
如選擇P按，大P及細P有何差別？
- 不論「大P」或「細P」，其實只是基礎利率，只要計算公式各自調整，最後仍能得出相同／相近的實際利率。例如，如果「大P」為5.25%，P按計劃為「P-2.75%」，實際按息為「2.5％」；而「細P」為「5％」，而P按計劃為「P-2.5%」，則兩者的實際按息同樣為2.5%。
發展商提供的高息按揭，同樣以P按計算？
- 發展商近年為吸引資金不足的買家賣樓，推出各種俗稱「呼吸Plan」的高息按揭計劃。發展商計算按息時，同樣需要有一個基礎利率，以劃定不同時期的利息水平。所以，發展商同樣會列明透過某一間銀行（如匯豐或中銀）的最優惠利率，列出「P+1%」等利息計劃，以作計算利率。
