投資美債入門:收益高達5%?投資美國國債有什麼風險?
美國國債有咩好？近年不少人著眼投資美國國債，因為美債夠穩定，可賺高達5%年收益率，比起一般港元定期
美債是什麼？
美國國債（U.S. Treasury Bond，簡稱美債）是由美國政府向投資者包括機構投資者和個人投資者發行的長期債券，所籌集的資金會用作政府日常營運的開支及償還債務等。換言之，債券發行者即跟美國政府向投資者借錢，承諾在到期前會向投資者支付固定的利息。債券到期時，債券發行者就會向投資者歸還所有本金，債券就是交易的「借據」。
美債是被廣泛認為最具有信用保證的債券之一，債券評級亦是最高的。美債亦是避險投資工具，是增加被動收入的一個好選擇。
美國國債年期
| 美國國債種類 | 發行期限 | 派息周期 | 特色 |
|---|---|---|---|
| 短期債券 | 1-3年 | 不派息 |
例如票面價格是200美元，債權人以198美元賣給投資者，那麼收益就是這2美元。 |
| 中期債券 | 10年内 | 每6個月派息1次 |
|
| 長期債券 | 10-30年 | 每6個月派息1次 | 隨通脹或通縮作調整 |
10年期美債是什麼？
10年期美債是市場常用的指標，能反映美國市場未來經濟的預期和通脹。債券和股票的表現一般會成相反。當投資者預期股票市場會下滑時，市場會出現恐慌情緒，因此投資者會尋找較穩定的投資工具如美債。由於市場對債券需求增加，因此債券價格會上漲，降低了債券的利率。
相反，如果投資者預期股票市場會上升時，他們會將資金轉投風險較高的投資產品如股票。因此，債券需求就會相對減少，價格會陪隨下跌，令債券變得更具成本效益。
投資美債證券行推薦
老虎證券
- 交易佣金
- US$0
- 交易平台費
- US$0
- 孖展利率
- 4.8%
新客戶經 MoneySmart完成指定開戶條件，以及填寫換領獎賞表格可獲以下獎賞！
獨家獎賞： JBL Wind 3 可攜式收音機藍牙喇叭 (價值：HK$599) / HK$500 Apple Store 禮品卡 / HK$500 百佳超市現金券 (首次存款HK$10,000或US$1,300以上)
- 佣金： 0.08%*交易面值
- 平台費：0.04%*交易面值(每筆訂單最低5美元，最高15美元)
- 託管費：每日按收盤時持倉價值的0.08%除以365累計，按月收取
- 轉賬費：轉入0美元、轉出1000美元或1% （*轉讓請求日持有價值，取較高值）
富途證券投資戶口
- 領取美股股息費用
- 0%
- 美股交易最低費用
- US$0.99
- 開戶最低資金要求
- HK$10,000
推廣期內經 MoneySmart用邀請碼「MS24」7日內成功開戶並完成指定開戶條件、填寫換領獎賞表格可享以下獨家獎賞！(獎賞2選1）
⠀⠀
獎賞1️⃣: 首次存入HK$80,000或以上並翌日起計60天內帳戶需維持每日日均資產HK$80,000或以上*獨家送：
- BERMAS 26" 前開式行李箱 (價值HK3,999) / De'Longhi 意式早餐復古系列半自動咖啡機ECOV311 (價值HK$3,288, 顏色隨機發送) / SONY WH-1000XM5 耳機 (價值HK3,190) / Apple Watch SE GPS (44mm) (價值HK2,199, 顏色隨機發送) / HK$2,000 Apple Store 禮品卡 / 百佳電子現金券 / HKTVmall 電子現金券
獎賞2️⃣: 首次存入HK$10,000或以上並翌日起計60天內帳戶需維持每日日均資產HK$10,000或以上*獨家送：
- Sennheiser ACCENTUM True Wireless 真無線耳機 (價值HK1,750) / ROLLINK Flex 21 (VEGA II) 摺疊旅行喼 (價值1,299) / HK$1,000 Apple Store 禮品卡 / 百佳電子現金券 / HKTVmall 電子現金券
⠀⠀⠀
額外獎賞: 港股一世免佣＋LV1即時串流報價服務（價值HK$3,246)
⠀⠀
開戶教學: 下載富途牛牛App >按右下角「我的」並前往「活動中心」>點選「兌換中心」>輸入MoneySmart 獨家邀請碼「MS24」，並在7日內完成開戶存入資金
- 佣金： 0.08%*交易面值 / 筆
- 託管費：毎日日終市值*0.08%/365，每日日終根據持倉已交收市值凍結費用，每月月初扣除上月費用
- 平台使用費：0.04%*交易面值 / 筆 (最低$2美元，最高$15美元)
- 轉倉費：轉出債券每隻每次$100美元；轉入則没有收費
華泰國際 漲樂全球通
- 美股最低交易佣金
- US$0
- 港股最低交易佣金
- HK$0
- 開戶賬戶最低資金要求
- HK$10,000
•開戶立即賞你30日V3會員，享有港、美、A 股交易免佣金、免平台費及免 IPO 手續費（價值約 HK$88）
• 仲有震撼低息優惠：港股孖展利率低至4.99%，A股孖展利率低至3.5%，額度無上限（優惠只去到2024月12月31日）
在活動期間內，累計存入 HK$10,000 或以上並保留至 2025 年 1 月 31 日，即可獲得 HK$800 賬戶現金；累計存入 HK$80,000 或以上並保留至 2025 年 1 月 31 日，將再額外賞你HK$2,400 賬戶現金，總共可獲得 HK$3,200 賬戶現金💰（由華泰國際發放）
華盛証券投資戶口
- 美股最低交易佣金
- US$0.99
- 港股最低交易佣金
- HK$0
- 開戶最低資金要求
- HK$10,000
推廣期內經MoneySmart輸入邀請碼「32BR」成功開戶、完成指定開戶條件及填寫換領獎賞表格可享以下2選1獎賞！
11月內申請開戶MoneySmart額外再送你12個月 Deliveroo Plus Silver 會籍及優惠券 (價值HK$726)！
【第1️⃣賞】成功開戶＋存入≥HK$10,000＋留存60日可獲贈：
- JBL Live Beam 3 觸控螢幕真無線降噪耳機 (價值：HK$1,499) / SAMSUNG GALAXY Tab A9 (WIFI) (價值：HK$1,288) / HK$1,200 Apple Store 禮品卡 / HK$1,200 百佳電子現金券 / HK$1,200 HKTVmall 電子禮券
【第2️⃣賞】成功開戶＋存入≥HK$40,000＋留存60日可獲贈：
- PHILIPS RO ADD6910W90 純淨飲水機 (價值 : HK$2,788) /ROLLINK Flex 360° 摺疊旅行喼 29” (價值 : HK$2,599) / SONY WF-1000XM5 耳機 (價值HK$2,490) / HK$1,800 Apple Store 禮品卡 / HK$1,800百佳電子現金券 / HK$1,800 HKTVmall 電子禮券
另外，於選定之留存日數内完成20筆交易者，可額外送：
• HK$200 交易現金券*
更多獎賞請查閱下文。
美國國債利息
購買美國國債時投資者需要留意兩個息率：票息率及到期收益率。
- 票息率 (coupon rate)：美國國債定期派發的利息
- 收益率 (Yield-to-Maturity, YTM)：是投資者持有債券直至到期日的預期年化總收益率
到期收益率綜合計算美債票息率、價格、到期日及利息等因素，因此比票息率更重要。
投資美債風險
違約風險
債券到期後，如美國政府無資金，投資者就無辦法收到利息，甚至是血本無歸。信用等級低的公司較大機會出現違約。但美債是被廣泛認為最具有信用保證的債券之一，所以風險較低。
利率風險
由於債券價格和利率成反比。當利率越低，債券的價格就會越高。相反，如果利率越高，投資者就會將錢存入銀行，令債券的吸引力下降，市價亦會跟隨下降。因此，先前購買債券的投資者就會蒙受損失。
匯率風險
除了市場風險外，購入美債亦有匯率風險。匯率下降時，回報亦會相對減少。
在香港如何購買美國債券
直接購買美債
透過證券行直接購買美債。不過，直接購買需要較多資金。
投資美債ETF
如果你是投資新手，可以考慮投資美債ETF，就可以一次過購買多種組合的美債ETF，過程較簡單之餘，投資門檻亦較低。
美債ETF推薦
| 美債ETF | 存續期 | |
|---|---|---|
| Vanguard Short-Term Treasury ETF | 短期 | |
| SPDR Portfolio Short Term Treasury ETF | 短期 | |
| iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF | 中期 | |
| iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF | 中期 | |
| Schwab Long-Term US Treasury ETF | 長期 | |
| SPDR Portfolio Long Term Treasury | 長期 | |
| iShares U.S. Treasury Bond ETF | 短中長期混合 |
常見問題
香港人買美國國債需要繳稅嗎？
- 需要，美國徵收10%稅。
美國國庫券、美國國庫票據及美國國庫債券的分別是什麼?
- 美國國庫券、美國國庫票據及美國國庫債券最大分別在於年期：
- 國庫券是短期債券：一年內到期。投資者在購買時支付折價，到期時可收回面值。
- 國庫票據是中期債券：2至10年內到期。投資者可以享受定期利息，並在到期時收回面值。
- 國庫債券是長期債券：年期超過10年。投資者可以享受定期利息，並在到期時收回面值。
美國國債的票面息率與到期收益率有什麼分別?
- 票面息率：每年基於債券面值支付的固定利息率，一般以年利率的表示
到期收益率：預期投資者持有該債券直到到期日能實現的年化回報率 美債同定期存款有什麼分別？
- 美債同定期存款同樣屬風險較低的投資工具，但美債的本金要求比定期存款低，只需低至US$1,000（約HK$7,800）就可以入市。
美國國債的票面息率與到期收益率有什麼分別?
- 美債的票面息率是每年基於債券面值支付的固定利息率，一般以年利率的表示。而到期收益率則是預期投資者持有該債券直到到期日能實現的年化回報率。